价差、滑点与汇兑如何单独预算

期货成本实验桌 · 页面整理时间：2026-10-30 · 资料核验日期以各页来源说明为准

先定义比较基准

滑点研究首先需要一个可重现基准：例如发出订单时记录的参考价格。然后说明订单类型、方向和实际成交价格。没有基准、没有时刻的“滑点很小”无法检验；历史图表上看似理想的价格，也未必是当时可成交的价格。本文只给预算框架，不提供行情或执行质量测评。

买卖价差与滑点不能无条件叠加。如果你使用买入和卖出方向的实际可成交报价作为基准，价差影响可能已经进入结果。若使用中间价，处理方式又不同。先写清计算口径，再确定是否另列价差；把不同时点的报价拼到一起，不能证明任何一笔真实执行的偏差。

设一份虚构合约每跳价值二美元，假设开平两侧各产生一跳不利偏差，则价格影响共四美元。该跳值仅为教学参数，不对应某个真实期货品种；真实核算要回到具体合约变体、报价单位和币种。不要把指数点与最小跳动直接当成同一个量。

成交偏差可能有利也可能不利，预算宜单独给出正常、较差和无法及时成交的情景，而不是承诺总能以固定滑点成交。限价单也可能未成交，不能把它解释成保证零成本。跳空、流动性不足或连接故障时，简单的线性模型可能低估后果。

若账单币种与资金预算币种不同，先在原币种算清费用，再用明确注明的假设汇率转换。汇率来自哪里、时间是什么、是否包含转换服务费，应分别列出。不要把官网显示汇率、银行实际成交汇率和信用卡结算汇率当成一个数字，也不将本页示例写成实时汇价。

手续费、价格影响和汇兑应在手工预算中分成三栏记录，最后才在同币种且无重复计入的条件下汇总。官方 CME 费用入口适合查费用规则入口，不能为本文自设滑点情景提供担保。真实决策仍需查看具体机构文件及本人可以承受的损失。